14 januar 2026

Løn eller udbytte – hvad kan bedst betale sig?

Hvis du driver din virksomhed i selskabsform er der flere muligheder for at få virksomhedens overskud udbetalt. Men hvilken måde er så billigst skattemæssigt?

Der er fra og med 2026 indført en ny skattereform med top-topskat for lønindkomst større end 2,8 mio. kr. Samtidig er den traditionelle topskat opdelt i henholdsvis en mellemskat og en topskat, hvilket har medført en skattelempelse for de personer, der tidligere har betalt topskat. Der er således alene en ekstra skat på 7,5% i intervallet for mellemskatten, der løber fra 698.145 kr. til 846.730 kr. Det er først ved løn over dette interval der indtræder en ekstra skat på 7,5%, hvilket giver et samlet tillæg på 15%, svarende til den gamle topskat. Til sammenligning var topskattegrænsen i 2025 på 666.188 kr. Topskatten gælder for intervallet 846.730 kr. til 2.819.339 kr., ved løn over topskattegrænsen beskattes der med yderligere 5%, hvilket giver et samlet tillæg på 20%. Ved lønninger på dette niveau, vil den nye skattereform medføre en skatteulempe. For hovedaktionærer vil det dog, i en række tilfælde, være muligt at undgå toptopskatten ved i stedet at foretage udbytteudlodninger.

Nedenfor er en prioriteret oversigt, hvor den skattemæssigt mest optimale rækkefølge af udbetalinger i 2026 er vist.

Prioritering	Udbetaling fra selskabet	Marginal-skatteprocent(2026)*
1.	Løn op til mellemskattegrænsen: Først skal der foretages lønudbetalinger op til mellemskattegrænsen. I 2026 kan der udbetales en årsløn på 698.145 kr. før der skal betales mellemskat. Beløbet er brutto dvs. før AM-bidrag og ansattes egen andel af ATP betaling. Marginalskatten er således: 39,4 % for lønudbetalinger op til 497.659 kr. 42,7 % for lønudbetalinger i intervallet 497.659 kr. til 698.145 kr. Pensionsindbetalinger** til ratepension og livsvarig livrente kan fratrækkes i topskatteberegningen. Den årlige lønudbetaling kan sættes tilsvarende op, når du vælger at lave denne type opsparing.	39,4% 42,7%
2.	Minimumsudbytte: Herefter skal der udbetales udbytte til den lave udbytteskat på 27%. I 2026 kan der vedtages op til 79.400 kr. for ugifte og 158.800 kr. (2025: 135.000 kr.) for gifte. Hvis en af ægtefællerne har anden aktieindkomst fra privat værdipapirdepot eller lignende skal det bemærkes, at udbyttebeløbet skal reduceres for at ægtefællerne samlet holder sig under grænsen.	43,1%
3.	Løn op til topkattegrænsen: Efterfølgende skal der foretages lønudbetalinger op til topskattegrænsen. I 2026 kan der udbetales en årsløn på 846.730 kr. (2025: 666.188 kr.) før der skal betales topskat. Beløbet er brutto dvs. før AM-bidrag og ansattes egen andel af ATP betaling.	49,6%
4.	Udbytte udover 158.800 kr.: Dernæst udbytte fra selskabet udover 79.400 kr. / 158.800 kr., hvor udbytteskatten udgør 42%.	54,8%
5.	Løn op til toptopskattegrænsen: Dernæst lønudbetalinger, hvor der skal betales topskat. Topskat betales for lønninger i intervallet 846.730 – 2.819.339 kr. Det vil – alt andet lige – altid være bedre at udlodde mere udbytte. Ejer- og lønaftaler kan dog gøre, at det ikke kan undgås at der udbetales løn, hvor der beregnes topskat.	56,5%
6.	Løn udover toptopskattegrænsen: Den skattemæssigt dårligste løsning er således lønudbetalinger, hvor der skal betales toptopskat. Toptopskat betales ved lønninger udover 2.819.339 kr. Det vil – alt andet lige – altid være bedre at udlodde mere udbytte, ligesom ved topskatten.	61,1%

*) Til beregning af marginalskatteprocenterne er skatteprocenterne for en gennemsnitskommune inkl. kirkeskat anvendt.
**) For lønudbetalinger i intervallet 235.200 kr. til 304.089 kr. er marginalskatteprocenten alene på 38,3 %, grundet jobfradrag.

Som det fremgår er der skat at spare ved at vælge den rigtige rækkefølge. Hvis du eksempelvis vil have udbetalt 650.000 kr. efter skat – dvs. til rådighed privat, er den bedste måde denne:

	Udbetaling	Beskatning	Netto til rådighed
Løn	696.957	260.191	436.766
Udbytte	158.800	42.876	115.924
Kautionspræmie som omtalt nedenfor	40.000	13.200	26.800
Løn til mellemskat	139.900	69.390	70.510
I alt			650.000

Kautionspræmie til hovedaktionær

En ofte overset mulighed, foruden de ovenfor nævnte muligheder for løn og udbytte fra selskabet, er udbetaling af kautionspræmie. En hovedaktionærer der kautionerer for selskabets kassekredit eller andre lån kan få udbetalt en kautionspræmie, som betaling for den stillede kaution. Hvis en hovedaktionær eksempelvis kautionerer for 5 mio. kr., kan der typisk udbetales mellem 0,5 – 2,5 % i kautionspræmie – dvs. mellem 25.000 – 125.000 kr.

Kautionspræmien kan skattemæssigt fratrækkes i selskabet, og skal beskattes som kapitalindkomst hos hovedaktionæren. Har du som hovedaktionær private renteudgifter på huslån mm. og dermed negativ kapitalindkomst, kan kautionspræmien modregnes heri, hvorved marginalskatten på kautionspræmien alene udgør mellem 25% og 33%, og dermed den skattemæssigt bedste udbetalingsmulighed fra selskabet. Omvendt stiger marginalskatteprocenten til mellem ca. 37% og 42% (afhængig af husstandsindkomsten), hvis du privat har positive nettorenteindtægter, hvorved fordelen bliver mindre.

Det er et krav, at kautionspræmien løbende udbetales fra selskabet, at der laves en skriftlig aftale mellem selskab og aktionær, og at præmieprocenten er på markedsniveau.